期货折磨人2016年3月15日涨停敢死队火线抢入6只强势股

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  根据股票最新走势分析,得出今日涨停敢死队火线抢入6只强势股

  国中水务:董事期货折磨人会和核心高管大幅更换,未来业务发展存在变数,调降评级为“中性”

  类别:公司研究 机构:中国民族证券有限责任公司 研究员:李晶 日期:2015-05-18

  投资要点:

  5月9日公司发布公告:1、第六届董事会第一次会议决议公告,选丼尹峻先生为董事长,周建和先生为公司总裁,同时选丼了第六届董事会各与门委员会成员及聘任了副总裁和财务负责人、董秘;2、2014年年度股东大会决议公告,审议通过了2014年年报董事会工作报告、财务决算报告、年度利润分配预案等,完成公司第六届董事和独立董事及监事选丼; 3、第六届监事会第一次会议决议公告,选丼王冰先生为第六届监事会主席。

  原董事长对公司创立和发展产生重大影响。以公司原董事长朱勇军为核心癿管理团队深植水务和环保领域二十年,在产业发展戓略谋定、海外投资幵购、市场经营拓展和运营成本管控等方面积累了丰富经验。在原管理团队癿带领下,公司在水处理多个领域及国际先进技术前瞻性布局方面取得快速突破,在较短时期货折磨人间内由一家默默无闻癿水务公司迅速成长为竞争力突出癿综合性环保服务商。

  董事会和核心管理团队大幅更换,新任董事会和高管的环保事业热情和环保领域经验相对不足,未来能否延续原有发展思路尚存不确定性。新任董事长曾在鹏欣集团任职,丌具备环保行业背景。本次董事会变动后,能否延续原有发展思路存在较大丌确定性,公司原有优质环保业务癿发展前景存在较大变数,目前已有癿环保行业布局(包括海外技术幵购和国内农村市场拓展)和业务执行情况尚需进一步观察。

  近年来公司业务取得快速发展。公司2013年幵购了北京天地人公司等优质资产,进入垃圾渗滤液领域,市场占有率稳定在10%左右,天地人2014年贡献利润8317万元,占公司利润癿66%,成为公司利润癿最大来源。天地人凭借高难度废水处理技术成功开拓工业废水处理市场,不内蒙古达旗经开区管委会签订了浓盐水处理特许经营协议,为后续工业水处理业务癿开拓奠定基础;开展国际合作,不瑞典Josab 公司、丹麦AQP 公司、德国Memsys 等海外技术公司签订了谅解备忘录戒股权收购意向书,收购了瑞典Josab36.5%股权、丹麦AQP 公司15.1%癿股权;收购四川亿思通90%股权,以国中家源公司为平台前瞻性布局农村水务市场癿蓝海,在山东、黑龙江、四川签订了供排水项目戓略合作协议,农村水处理业务拓展可期; 联合博天环境不丹麦AQP 签署正式合作协议,拟引入水通道蛋白技术,开启正渗透膜技术癿商业化应用,未来发展前景看好,公司综合竞争力进一步提升。目前公司在垃圾渗滤液处理、农村水处理、城市供排水、工业废水处理等多个领域实现业务布局,戓略性投资行业前沿技术,同时谋求在大气污染处理、固废处理和噪声处理等领域癿突破,综合环保平台雏形已现。

  公司传统水务资产优异。公司污水处理能力79万吨/日,自来水销售能力64万吨/日,BT 项目10万吨/日,水务业务范围广,盈利规模稳定增长,盈利能力强,业务毛利率均超过40%,丏多个水厂存在升级改造需求,公司水处理规模还将进一步提升。未来随着水价癿逐步上涨,水务资产盈利能力将进一步提升。

  董事会及核心高管大幅更换,降评级提示风险。考虑到原董事长对公司创立和发展过程中癿重大影响,变更后戒将对环保业务发展带来利空,公司业绩增速戒将放缓。我们预测2015-2017年每股收益为0.12/0.12/0.13元,对应PE 为77/72/69倍。考虑到公司未来业务风险癿丌可控性,我们调降评级至“中性”,提示投资者注意风险
  

  金徽酒:陇酒龙头,坐陇南望西北,预计上市定价16.1-19.6元

  类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:张宇光,文献,汤玮亮,王俏怡 日期:2016-03-04

  行业持续复苏,西北也呈现企稳迹象。

  2015年白酒行业呈现复苏态势,1-3Q15白酒板块总体营收、净利增6%、7%。

  展望2016,消费升级将推动行业营收维持5-10%的稳健增长。15年西北上市公司营收表现落后于行业水平,不过也已呈现企稳迹象。

  金徽酒体制优势突出,产品价位合理,大本营有提升空间。

  (1)民营体制,股权结构合理,激励机制完善。管理层和中层干部均参与了金徽酒持股,类似于口子窖和迎驾贡酒。

  (2)主力产品价格定位合适,30-100元中档酒增速较快。金徽酒主力产品价格定位合适,适合当地消费水平,充分享受民间消费升级。30-100元的中档酒是主要收入来源,2011-2015年复合增速高达30%,受益于省内渠道深耕和民间消费升级,2015年收入同比增22%,占比提升3pct至66%。100元以上的高档白酒15年恢复情况较好,收入同比增19%。预计2016年中档酒和100-200元价位的高档酒都将保持稳定增长。

  (3)甘肃市场占有率还有提升空间,省外市场已经开始布局。2015年甘肃省内收入占比96%,收入增量主要由省内贡献,同比增17%。我们估计甘肃出厂口径市场容量30亿左右,金徽酒省内市占率30-40%。由于甘肃无其它强势白酒,未来省内市占率有望继续提升。省外市场进入布局期,16年也有望实现较快增长,不过持续性有待观察。

  盈利预测与上市定价。

  预计16-17年公司收入同比增13%、10%,净利同比增18%、15%,EPS为0.70、0.80元。参考二三线同类白酒估值水平,我们认为金徽酒16年合理PE为23-28倍,预计上市后合理定价区间为16.1-19.6元。

  风险提示。

  经济增速下滑超预期,影响白酒需求。
  

  安诺其:销售费用大幅下降,归母净利同比增57%

  类别:公司研究 机构:民生证券股份有限公司 研究员:陶贻功 日期:2015-12-21

  销售费用大幅下降,归母净利同比增57%。公司2015年上半年营收4.3亿,同比增长2.7%,归母净利7703万,同比大幅增58%,主要是由于报告期内毛利率同比增4%以及销售费用同比减少40%所致。筹资活动产生的现金流净额比去年同期增加7087万元,主要是报告期内公司增加短期借款7500万元。财务费用同比增加188万,主要是增加短期银行贷款支付利息所致。存货2.8亿,同比增加43%,主要是报告期内市场原料价格波动,公司增加原料及产品库存所致。

  主营差异化产品,差异化优势提高公司抗风险能力。公司目前拥有分散染料产能3.6万吨,将根据市场情况逐步释放产能,分期达产;活性染料产能8500吨,按照公司规划,产能将提高到2万吨。公司在差异化分散染料如超细纤维用分散染料、高水洗染料,低温活性染料、活性印花染料市场拥有较高的市场占有率。目前差异化产品的发展主要依托新型面料的开发,当前国际大品牌不同类型、不同功能的面料不断进行开发,大中型的印染企业研发能力及业务也都在不断增长,市场的接受度、客户需求增加,公司的差异化染料品种的市场空间也会随之不断提升。

  中国染料和印染协会入股,行业电商平台成长空间巨大。公司与中国印染协会投资设立的全资子公司北京兆纶染整咨询有限公司、中国染料工业协会投资设立的控股子公司北京华染贸易有限责任公司、宜兴乐祺纺织集团有限公司、绍兴百丽恒全资子公司绍兴柯桥新都印染有限公司、石狮市祥华集团共同成立“上海七彩云电子商务有限公司”。随着互联网+工业的推广,由行业协会及数家大型印染厂的入股为电商平台的发展提供了广阔的成长空间。

  上游中间体短板补齐,公司染料产业链布局趋于完善。公司投资5亿在蓬莱市北沟工业聚集园区建设年产3万吨精细化工中间体项目,该园区是胶东半岛唯一一家经环保部门批复的专业化工园区。项目预计2015年下半年部分产品投产,完全达产后预计项目年营收为10亿。随着高仿棉及混仿织物的市场需求量增加,染料中间体用量大幅增加,并且价格有望持续走高。随着烟台中间体项目投产,公司染料产业一体化布局趋于完善,在提升盈利能力的同时,也提高了抗风险能力。

  风险提示:染料价格低于预期,项目投产进度存不确定性。

  投资标的盈利预测及投资建议。

  预计公司2015~2017年EPS分别为0.39元、0.55元、0.84元,对应PE分别为31倍、22倍、15倍。随着中间体项目投产,公司染料产业链整体盈利能力有望提升,维持强烈推荐评级。
  

  劲拓股份:焊接设备销售平稳,机器视觉是亮点

  类别:公司研究 机构:国元证券股份有限公司 研究员:李茂娟 日期:2015-12-18

  1、公司为电子整机装联设备提供商。

  公司主要从事电子整机装联设备的研发、生产和销售,主要产品是电子焊接设备和AOI(Automatic Optic Inspection)检测设备,产品主要应用于组建电子工业中的PCBA(Printed Circuit Board Assembly)生产线,广泛应用于通讯电子产品、国防电子产品、航空航天电子产品、汽车电子及日常的消费电子产品的制造。公司目前有3000多客户。

  2、国内电子制造行业自动化趋势明显。

  随着人口红利消失和机器人成本下降,我国电子行业自动化趋势明显,目前处于自动化需求较快增长期,相关自动化厂商受益这一自动化进程。增量市场主要来自于新的生产线投建、下游产品的更新换代等。

  3、公司焊接设备销售平稳 机器视觉是亮点。

  电子焊接设备是公司的拳头产品,具有较强的优势,产品一次检验合格率在97%以上,居行业领先水平。AOI 检测设备属于机器视觉类产品,一度是公司业绩快速增长的动力,但在今年遇到了国内机器视觉厂商的低价竞争的冲击,大客户拓展不力。从在研项目看,公司未来发展重点在机器视觉。 公司今年三季度推出的SPI 的全新ZEN 期货折磨人系列及REFINE 系列产品、视觉检测JTA-660B 系列产品、全新智能波峰焊SMART 系列以及智能波峰焊零缺陷制造系统等新产品可能成为公司新的利润增长点。

  4、盈利预测。

  综上所述,公司在电子设备方面有多年的技术积累,我们看好公司在机器视觉方面的发展前景。预计15/16/17年EPS 分别为0.32元、0.35元、0.39元,对应的PE 为133倍/121倍/109倍,“买入”评级。
  

  雄韬股份公司调研简报:本土锂电产业化,铅酸电池产能外移

  类别:公司研究 机构:长城证券股份有限公司 研究员:杨超 日期:2016-01-27

  投资建议:

  预计公司2015、2016、2017年EPS分别为0.41元、0.48元、0.63元,对应PE为56倍、48倍、36倍。公司16-17年进入锂电产能释放阶段,提供较大业绩弹性。铅酸电池产能逐步实现向越南转移,为传统主业提供了竞争优势。公司主业稳定,技术路线已经明显向锂电转移。首次覆盖,给予推荐评级。

  投资要点:

  锂电扩产进行时:公司预计2016年将能安装0.4GWh锂电生产线,2017年将安装0.6GWh。1GWh中将按7:2:1的比例分派给动力电池、通讯电池和储能电池。扩产计划中的0.7GWh动力电池正在开拓销售渠道,公司将依托原有销售渠道和客户资源进行通讯电池和储能电池销售。

  铅酸电池产能外移:鉴于国内4%的消费税即将征收,公司将优先发展位于越南的铅酸电池工厂。越南人工成本便宜,运往南亚及东南亚等国的运输成本低,销往欧美的产品税率低,与国内铅酸电池厂相比有着日益显著的运营优势。公司当前在越南的产能在120万千伏安时,随着募投项目新建投入未来将逐步扩展到240万千伏安时,有助于公司夯实当前的铅酸电池主业。

  主业稳定,技术路线转变趋势已定:公司铅酸电池主业稳定,可保持每年10%左右的稳定增长。从管理层角度看,公司的技术路线已经明显顺应发展趋势向锂电相关产业转型,为公司未来的转型奠定了基础。

  风险提示:新能源汽车增长不及预期;铅酸电池降价风险。
  

  捷顺科技中标京津冀一卡通项目点评报告:京津冀项目形成标杆价值,有望持续贡献收入

  类别:公司研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:沈海兵 日期:2016-02-19

  1.事件

  2月16日晚公告,公司中标“京津冀交通一卡通互联互通北京一期工程区域中心系统采购项目”,中标金额为人民币1,707.112万元,占公司2014年度经审计的合并会计报表营业收入的3.11%。该项目是继2月3日,控股子公司(51%)上海捷羿中标“京津冀交通一卡通互联互通北京一期工程一卡通系统软件升级(Ⅰ)采购项目”,中标金额为人民币845.00万元。合计超过2500万元。

  2.我们的分析与判断

  (一)、连续中标,软硬兼有,处于核心位置,纵向深入后续子项目的先发优势已经形成,有望持续贡献收入。

  从中标内容上看,本此中标项目是交通运输部2015年5月4日发布《交通运输部关于促进京津冀交通一卡通健康发展加快实现互联互通的指导意见》后,实施的“京津冀交通一卡通互联互通”整体项目中北京一期工程的一部分。是在京、津、冀各自交通一卡通的基础之上,构建一层虚拟的支付结算层,实现互联互通。2月3日的中标主要的是软件,本次则涵盖了硬件和系统集成。公司连续中标,软硬兼有,形成完整的解决方案,在项目中出于核心位置。

  互联互通系统具备较好的粘性,目前中标的项目仅是“京津冀交通卡互通互联“的冰山一角,在进一步后续子项目先发优势已经形成,同时有望参与管理运营,持续贡献收入。

  (二)、形成标杆效应有利横向推广,国内多个城市布置在即,市场空间广阔。

  从项目的延伸性来看,项目要求在2017年实现京津冀交通一卡通互联互通,到2020年基本实现各大城市群跨市域、跨省域的交通一卡通互联互通。同时,交通运输部已明确要求,要选择京津冀、长三角、珠三角、长江经济带沿线城市群等重点区域率先启动互联互通,实现20个以上城市互联互通。此次京津冀的互联机具标杆效应(可参考数字政通在北京西城区首度开发的“数字城管”)。本次京津冀试点成功后,将有利于公司在其他城市的拿单能力。除了京津冀、长三角、珠三角外,城市集群、城市一体化需求旺盛,如厦漳泉同城化、成都重庆互联等,市场前景广阔。

  (三)、或将打通一卡通支付渠道,构建智慧社区、智慧停车完整闭环

  近年公司布局智慧社区、智慧停车,一卡通几乎人手一张,用户量极大,通过切入一卡通获得城市便捷支付渠道,有望解决业务中支付的难点,极大促进了智慧社区、智慧停车业务的进展。公司是停车领域的龙头企业,具有庞大的停车场资源,入口价值与卡位优势明显,近年来,公司不断加强外延拓展,不断在智慧停车、智慧社区、支付领域布局。公司互联网进程在提速,一方面加速调整商业模式,在线停车业务动作不断。从卖出入口控制软硬件转向互联网+停车平台运营,结合捷慧通、捷顺通、城市通卡、捷生活APP等打造B2B2C的商业模式,即通过社区、商区的B端物业公司延伸到C端消费群体;另一方面加快推广捷顺通卡和“捷生活”APP,全面开放心态,广泛寻求与流量入口企业合作,目前已合作企业有支付宝、中国电信、深圳通、苏州市民卡等。借助停车作为O2O平台的入口,可以连接汽车后市场、生活服务市场等消费领域,打造平台生态闭环。

  3.投资建议

  本次中标项目是交通部促进城际交通一体化的项目,纵向具有较好的延续性,横向亦有向全国推广的拓展性,这将显著提高公司收入,增厚业绩。另外,公司有望获取城市一卡通的便捷支付渠道,推进“智能终端+互联网”战略布局;公司入口、卡位等优势明显,项目落地可期;已在智慧停车、智慧社区、支付等领域布局,有望向汽车后市场等领域延伸,打造平台生态闭环。预计公司15、16年EPS为分别0.21/0.28元。维持“推荐”评级,6个月合理估值20-25元。

  4.风险提示

  业务进展不及预期,竞争加剧。

  投资者可以对涨停敢死队火线抢入6只强势股进行关注,从而进行有利投资。